Gencatan senjata di perang Iran menandai jalan menuju deeskalasi ketegangan geopolitik dan juga memberikan peluang untuk berinvestasi kembali di saham Asia. Ini adalah pandangan dari para strategis ekuitas Morgan Stanley yang berbasis di Singapura dan Hong Kong, yang percaya bahwa investor akan kembali memperhatikan tema-tema yang muncul di awal tahun seputar rantai pasokan kecerdasan buatan. Mereka juga mengantisipasi minat yang lebih besar terhadap tema-tema yang lebih baru.
Dalam catatan yang dirilis pada 8 April, mereka mengungkapkan, “Terlepas dari pembukaan Selat Hormuz, pengeluaran untuk keamanan energi, pertahanan, dan energi terbarukan kemungkinan akan tetap kuat.” Morgan Stanley memprediksi potensi besar untuk saham China tahun ini, meskipun terdapat “ketidakpastian tinggi” dalam beberapa bulan mendatang.
Setelah berita tentang gencatan senjata dua minggu yang diumumkan pada Rabu pagi waktu Asia, indeks saham CSI 300 di China daratan dan Indeks Hang Seng mencatatkan kenaikan lebih dari 4% dan 3%, masing-masing, dalam minggu yang dipersingkat oleh hari libur. Untuk menemukan peluang saham, para strategis ini menyaring perusahaan-perusahaan di Asia Pasifik yang menghasilkan lebih dari 5% pendapatan mereka dari Timur Tengah, serta yang mengalami penurunan lebih dari 5% dari akhir Februari hingga 7 April.
“Meskipun konflik di Timur Tengah mungkin hanya satu faktor dari koreksi harga saham mereka, kami melihat daftar ini berpotensi mendapat manfaat dari deeskalasi dan perbaikan bertahap dalam rantai pasokan,” ungkap laporan tersebut. Penyaringan ini merujuk pada saham-saham regional yang dinilai oleh Morgan Stanley sebagai overweight atau equal weight.
Untuk China, tiga perusahaan yang mengalami penurunan lebih dari 10% selama periode studi ini antara lain:
- Horizon Robotics — Perusahaan produsen chip otomotif yang terdaftar di Hong Kong ini mendapatkan sekitar 10% dari total pendapatannya dari Timur Tengah. Saham yang dinilai overweight ini mengalami penurunan sebesar 16% dalam periode studi.
- Zoomlion Heavy Industry — Perusahaan peralatan konstruksi yang juga terdaftar di Hong Kong ini menghasilkan sekitar 10% dari pendapatannya dari Timur Tengah. Saham yang dinilai overweight ini merosot 15% selama periode studi.
- Suzhou TFC Optical Communication — Perusahaan yang terdaftar di Shenzhen ini menjual komponen dan solusi manufaktur untuk produk komponen optik yang digunakan dalam chip kecerdasan buatan, misalnya. Perusahaan ini mendapatkan sekitar 7% dari pendapatannya dari Timur Tengah. Saham dengan rating equal-weight ini turun 10,9% dalam periode studi.
“Untuk China, kami berharap industri dan nama-nama energi terbarukan tetap menarik perhatian investor, karena prospek permintaan untuk solusi cleantech yang didukung oleh sistem penyimpanan energi berpotensi mengalami peningkatan yang signifikan,” kata laporan Morgan Stanley. “Secara keseluruhan, China telah relatif defensif di pasar yang menurun, dengan posisi keamanan energinya menjadi kekuatan,” tambah laporan tersebut.
Lonjakan harga minyak juga membantu mendorong harga pabrik di China naik di bulan Maret untuk pertama kalinya dalam tiga tahun. Namun, kenaikan harga konsumen sebesar 1% masih lebih lembut dibandingkan dengan ekspektasi analis. China dijadwalkan melaporkan data perdagangan Maret pada hari Selasa dan GDP kuartal pertama pada hari Kamis.
