Banyak investor mungkin perlu memikirkan kembali alokasi obligasi mereka dan mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam produk managed futures.
Andrew Beer dari DBi mengatakan bahwa strategi hedge fund yang populer ini bisa memberikan sentuhan modern pada portofolio tradisional 60/40.
“Obligasi sudah seperti uang mati selama satu dekade,” ujar co-founder dan anggota pengelola perusahaan tersebut dalam wawancara dengan CNBC “ETF Edge” minggu ini. “Saya jatuh cinta dengan strategi bernama managed futures karena sifat taktisnya sangat baik. Bergerak lincah saat portofolio orang lain tidak.”
Beer percaya bahwa strategi managed futures, yang dulunya hanya tersedia untuk hedge fund, bisa mengimbangi kinerja saham lebih baik dibandingkan obligasi selama masa volatilitas. Kondisi ini mendera pasar seiring dengan kekhawatiran terbaru terkait utang dan perdagangan kecerdasan buatan.
Alasannya? ETF managed futures dapat mengambil posisi panjang dan pendek di berbagai pasar global untuk bersiap menghadapi peristiwa pasar yang turbulen.
“Kamu butuh sesuatu yang memiliki korelasi rendah dengan saham dan obligasi, serta dapat berkinerja baik saat krisis,” ungkap Beer. “Sangat sulit menemukan strategi hedge fund yang lebih baik daripada managed futures untuk mencapai itu.”
Dia juga membantu mengelola iMGP DBi Managed Futures Strategy ETF (DBMF). Dana ini meniru kinerja hedge fund managed futures terkemuka di dalam ETF yang biaya rendah dan likuid, menurut situs resmi perusahaan.
“Ada krisis eksistensial saat ini dalam alokasi aset strategis dan dunia model portofolio,” jelas Beer mengenai pendekatan 60/40. “Saya sangat menyukai obligasi … tapi saya tidak akan menjadikannya alokasi 40% untuk sesuatu yang tidak menambah nilai pada sisa portofolio saya.”
Hingga penutupan bursa Kamis lalu, ETF Beer telah naik hampir 19% tahun ini, berdasarkan data dari FactSet.
Namun, managed futures mungkin tidak bisa dijadikan pengganti obligasi.
Menurut Nate Geraci dari NovaDius Wealth Management, obligasi tetap memiliki peran penting dalam diversifikasi portofolio.
“Saya menyebut pendapatan tetap sebagai area yang paling menantang dalam berinvestasi saat ini,” ujar presiden perusahaan tersebut dalam wawancara yang sama. “[Alternatif] seharusnya menjadi bagian dari portofolio terdiversifikasi yang melibatkan saham dan obligasi. Tapi saya rasa tidak tepat untuk menyerah begitu saja pada sisi obligasi.”
Geraci menambahkan bahwa investor perlu memahami bagaimana strategi investasi alternatif seperti ETF managed futures dapat berinteraksi dengan sisa portofolio mereka.
Dana-dana ini bisa berkinerja baik saat pasar mengalami volatilitas, namun juga bisa menghadapi periode kinerja yang kurang baik.
“Kamu harus membiarkan ini berjalan dalam jangka panjang,” kata Geraci, yang juga merupakan co-founder dari ETF Institute. “Bagi saya, ini semua tentang keseimbangan. Segalanya berkisar pada diversifikasi.”
