Kemampuan Pasar Meramal Masa Depan Dunia Dipertanyakan

Investor sepertinya perlu menarik napas sejenak ketika pasar saham bergejolak di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik. Andrew Beer dari DBi mengungkapkan bahwa “bola kristal” pasar sepertinya sedang bermasalah.

“Tidak biasanya pasar besar bergerak seheboh ini,” ujar anggota manajemen perusahaan tersebut dalam wawancara dengan CNBC di program “ETF Edge” minggu ini. “Ada yang sangat tidak beres dengan kemampuan pasar untuk memprediksi keadaan dunia. Satu-satunya hal yang bisa kita lakukan sebagai investor adalah: Ini adalah momen untuk merencanakan dan bersiap menghadapi yang terburuk. Semoga yang terbaik terjadi.”

Beer, yang sudah lebih dari tiga dekade berkecimpung di dunia hedge fund, merasa luar biasa bahwa banyak tekanan pada sistem keuangan dalam 12 hingga 18 bulan terakhir tidak menyebabkan kekacauan yang lebih parah.

“Kini kita menghadapi lebih banyak risiko geopolitik yang saling bertumpuk dan lebih banyak faktor risiko ekonomi daripada yang pernah saya ingat dalam karir saya,” tambahnya.

Beer mendorong para investor untuk berpikir tentang bagaimana mereka akan beraksi jika terjadi penurunan pasar seperti di tahun 2008 atau 2022. “Aset keuangan ini adalah investasi, namun juga merupakan kebutuhan untuk bertahan hidup, menjalani kehidupan, dan pensiun. Jadi, saya harap orang-orang dapat fokus pada sisi kemanusiaan yang sangat nyata dari hal ini,” katanya.

Menurut Beer, berinvestasi seolah-olah tahun 2025 bisa berubah menjadi penyesalan.

“Hal terbaik yang bisa dilakukan di tahun 2025 adalah mematikan komputer di awal tahun dan kembali di akhir tahun, dan Anda sudah menghasilkan uang dari saham, obligasi, dan lainnya,” jelasnya. “Namun, itu tidak akan terus begitu. Kita akan melewati periode yang lebih sulit.”

Beberapa pergerakan terbaru di emas, perak, bitcoin, dan minyak mentah menunjukkan betapa sulitnya bagi investor untuk menyesuaikan portofolio, terutama saat terjadinya pembalikan tajam dalam waktu singkat, menurut Beer.

“Tidak ada yang memiliki panduan untuk itu,” kata Beer, yang juga memperhatikan tanda-tanda tekanan di kredit swasta, portofolio perusahaan asuransi, dan sektor lain di pasar yang mungkin mulai mengalami stres yang tidak biasa.

Nate Geraci dari NovaDius Wealth Management menyoroti Exchange-Traded Funds (ETF) yang dirancang untuk memberikan perlindungan portofolio, terutama managed futures ETFs. “Ini benar-benar sesuatu yang seharusnya menjadi alokasi jangka panjang, dan saya hampir melihatnya sebagai asuransi portofolio,” ujar presiden perusahaan dalam wawancara yang sama. “Anda memerlukan asuransi tersebut ketika ada yang tidak beres di pasar, terutama ketika saham dan obligasi turun bersamaan.”