Jefferies merekomendasikan untuk memiliki saham berkualitas tinggi dengan risiko rendah untuk menghadapi musim panas yang semakin volatil, terutama di tengah kekhawatiran investasi yang meningkat di bidang kecerdasan buatan (AI).
Pertanyaan yang muncul terkait AI mencakup potensi overcapacity, laba yang mungkin dihasilkan dari investasi hyperscalers yang diperkirakan mencapai $700 miliar, dan biaya yang semakin tinggi untuk token, serta biaya yang dibayarkan kepada model AI. Hal ini diungkapkan dalam catatan dari Desh Peramunetilleke, kepala strategi kuantitatif di Jefferies.
Buktinya, popularitas segala sesuatu yang berkaitan dengan AI terlihat dari indeks momentum S&P 500 yang telah mengungguli pasar saham lebih dari 70% sejak 2024, mendekati level yang terlihat selama ledakan dot-com pada 1990-an. Sebelum pecahnya perang dengan Iran, strategi momentum banyak mencakup saham material dan pertahanan, tetapi saat ini AI menjadi pemimpin utama, “meningkatkan risiko terjadinya ketidakpastian akibat sentimen negatif,” tulis strategis tersebut pada hari Senin.
“Meskipun kami masih melihat tema ini sebagai pemenang jangka panjang, alasan di atas bisa memicu penurunan pada momentum yang dipimpin oleh AI,” kata Peramunetilleke.
Peramunetilleke dan timnya merekomendasikan daftar perusahaan yang mereka sebut berkualitas tinggi dengan momentum rendah untuk melewati potensi badai yang dipicu oleh AI.
Jefferies mencari perusahaan dengan skor kualitas tinggi, nilai pasar lebih dari $10 miliar, fundamental yang solid, dan hasil arus kas bebas jangka panjang di atas 3%. Mereka juga memastikan memilih saham dengan momentum terbatas dan valuasi menarik yang dijual dengan harga kurang dari 20 kali proyeksi laba tahun depan.
Berikut adalah 10 saham dari daftar Jefferies:
Salah satu perusahaan farmasi, AbbVie, mendapatkan skor kualitas tertinggi dari Jefferies, yang memperkirakan perusahaan ini akan mencatat pertumbuhan laba tahunan gabungan hampir 28% pada tahun 2026-2027, dengan hasil arus kas bebas sebesar 5,2%, kombinasi pertumbuhan dan arus kas yang kuat dalam daftar tersebut.
AbbVie dalam laporan keuangannya pada kuartal pertama mencatat pendapatan bersih global sebesar $15 miliar, yang sebagian besar didorong oleh portofolio imunologi senilai $7,3 miliar. Minggu lalu, AbbVie memperkuat pipeline imunologinya setelah sepakat untuk mengakuisisi Apogee Therapeutics seharga $10,9 miliar, akuisisi terbesar dalam lebih dari lima tahun terakhir.
AbbVie yang berbasis di Chicago siap merilis hasil kuartal kedua pada 31 Juli. Sahamnya naik 25% dalam tiga bulan terakhir, 37% dalam setahun terakhir, dan memberikan dividen 2,7%, berdasarkan data FactSet.
Netflix, dengan nilai pasar $320 miliar dan hasil arus kas bebas sebesar 3,6%, juga memperoleh skor kualitas tinggi dalam model Jefferies. Platform streaming terkemuka ini memproyeksikan pertumbuhan pendapatan kuartal kedua sebesar 13%, meskipun mereka memperingatkan bahwa pengeluaran konten akan lebih besar di paruh pertama tahun ini karena waktu peluncuran judul.
Saham raksasa streaming ini turun 10% pada pertengahan April saat proyeksi kuartal kedua tidak memenuhi ekspektasi Wall Street, dan mereka tidak mengubah proyeksi untuk tahun penuh.
Netflix dijadwalkan merilis hasil kuartal kedua pada 16 Juli. Sahamnya sudah anjlok 18% di tahun 2026 sejauh ini dan hampir 41% lebih rendah dalam 12 bulan terakhir.
Perusahaan lainnya dalam daftar kualitas rendah stres versi Jefferies termasuk Lowe’s Companies, McDonald’s, dan American Express.
Memiliki saham berkualitas tinggi dengan risiko rendah sepertinya adalah strategi yang cerdas di tengah tantangan pasar saat ini. Dengan fokus pada perusahaan-perusahaan yang memiliki fundamental kuat dan valuasi menarik, investor bisa lebih tenang menghadapi fluktuasi pasar yang tidak terduga.
