Perusahaan investasi raksasa yang berbasis di AS, KKR, memprediksi bahwa lonjakan produktivitas yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) baru saja dimulai. Namun, mereka juga menyatakan bahwa pertumbuhan ini bisa jadi akan terkonsentrasi hanya di beberapa sektor saja.
Pernyataan tersebut diungkapkan dalam laporan tengah tahun yang disebarluaskan pada hari Kamis.
Sementara keuntungan produktivitas yang dipicu oleh AI akan terwujud dalam beberapa tahun ke depan, Henry H. McVey, kepala makro global dan alokasi aset serta CIO KKR, menulis, “imbangan dari hal ini adalah bahwa persaingan strategis yang semakin intens akan membuat pertumbuhan ekonomi lebih terkonsentrasi di lebih sedikit industri, dan kadang-kadang akan lebih ekstrem daripada apa yang kita lihat sejak awal revolusi industri kedua pada tahun 1870-an.”
McVey menggambarkan lanskap investasi di mana beberapa bagian ekonomi dan pasar “lapar,” sementara bagian lain “melimpah.” Ia mencatat bahwa sektor teknologi, layanan kelas atas, dan pengeluaran pemerintah adalah area dengan pertumbuhan yang “sangat terpusat.”
KKR menyatakan bahwa sektor pertahanan dan energi adalah pemenang paling mungkin ketika melihat tren jangka panjang yang lebih luas. “Ada fokus yang luas dan semakin berkembang pada keamanan dan ketahanan rantai pasokan di seluruh negara dan industri, meskipun ada biaya yang lebih tinggi untuk input,” tambah laporan tersebut.
Berikut adalah tiga poin penting lainnya dari McVey yang perlu diperhatikan oleh para investor:
Asia Akan Terus Unggul di Pasar Publik dan Privat
“Kami percaya Jepang dan Korea masih terlihat murah, karena pendapatan kemungkinan akan mengejutkan ke arah positif pada 2026 dan 2027,” kata McVey. Ia juga mencatat bahwa penurunan properti di Tiongkok adalah alasan utama mengapa KKR belum terlalu optimis terhadap aset negara tersebut.
Yuan Tiongkok Menguat
Namun, KKR memperkirakan bahwa mata uang Tiongkok akan menguat saat dolar AS mencapai puncaknya, dengan perkiraan sekitar 6,5 yuan per dolar AS pada tahun 2027.
Gandum
“Sektor pertanian semakin bergabung dengan keamanan energi, pertahanan, dan mineral kritis sebagai sektor strategis yang didukung kebijakan, yang kemungkinan akan menarik investasi berkelanjutan,” ujarnya, sambil menunjukkan bahwa USDA memperkirakan produksi gandum AS untuk 2026 hingga 2027 akan menjadi yang terendah sejak 1972, dengan harga yang diperkirakan akan mencapai puncak tertinggi dalam tiga tahun terakhir.
