Solstice Finance baru saja memperkenalkan framework DeFi multi-strategi yang dirancang untuk mengkonsolidasikan penghasilan dari aset dunia nyata, eksposur derivatif, dan strategi DeFi yang memanfaatkan leverage, semuanya dalam satu struktur protokol.
Platform ini dibangun di sekitar USX, aset penyelesaian yang terikat dolar yang berfungsi sebagai titik masuk untuk semua strategi penghasilan. Pengguna dapat mendepositokan USX ke dalam YieldVault dan menerima eUSX, token yang menghasilkan yield dimana nilainya meningkat seiring dengan kembalinya strategi yang mendasarinya. Berbeda dengan produk berbunga tradisional, imbalan tercermin dalam akumulasi nilai token, bukan dalam bentuk pembayaran berkala.
Aset Dunia Nyata (RWA) dalam DeFi tumbuh cepat dan menjadi bagian penting dari finansial kripto dan tradisional. Pasar ini telah berkembang hingga lebih dari $35 miliar pada tahun 2025, didorong oleh institusi-institusi besar seperti BlackRock dan UBS, terutama melalui Treasury AS yang ter-tokenisasi yang menawarkan yield stabil di on-chain. Pertumbuhan ini didorong oleh regulasi, biaya yang lebih rendah, likuiditas yang lebih baik, dan kepemilikan fraksional atas aset seperti real estat dan kredit.
Model yield multi-strategi memperluas integrasi RWA dan DeFi
Strategi RWA delta-neutral menjadi strategi dasar saat ini untuk Solstice, yang menggunakan kombinasi trading spot dan trading futures untuk mendapatkan pendapatan dari funding rate. Sumber pendapatan lainnya termasuk token treasury dan pendapatan staking, yang berfungsi untuk menghindari risiko pada periode di mana funding negatif.
Dua strategi lainnya yang sedang disiapkan oleh protokol ini meliputi peluncuran strcUSX, yang menawarkan eksposur tokenisasi terhadap produk kredit korporasi dari perusahaan publik, dan oUSX, yang lebih berisiko dengan melibatkan trading leverage, looping, lending, dan likuiditas.
Bersama-sama, strategi-strategi ini bertujuan untuk mengubah Solstice dari vault dengan satu yield menjadi platform manajemen aset multi-lapis, yang mencerminkan konstruksi portofolio keuangan tradisional dalam kerangka de-centralized.
Eksekusi bergaya institusional dan tantangan transparansi on-chain
Operasi investasi Solstice dikelola oleh desk trading internal yang terdiri dari para profesional dari hedge fund dan bank investasi global. Tim ini mengawasi desain dan eksekusi strategi tanpa outsourcing, sehingga memposisikan protokol ini lebih dekat dengan manajer aset institusional dibandingkan dengan agregator yield DeFi biasa.
Platform ini dilaporkan telah mencapai total nilai terkunci (TVL) lebih dari $356 juta dalam strategi yang ada, dengan metrik kinerja menunjukkan pengembalian tahunan dua digit selama periode multi-tahun. Selain itu, Solstice juga telah bermitra dengan Chainlink, Ceffu, Copper, dan Arcanum untuk mendukung ekosistem stablecoin USX yang akan datang.
