Para analis Wall Street sedang menaikkan proyeksi laba untuk banyak saham yang harganya mengalami penurunan, sehingga menciptakan valuasi yang lebih menarik menjelang musim pengumuman laba kuartal kedua. Nicole Inui, kepala strategi ekuitas Amerika di HSBC Global Investment Research, menyebutkan bahwa harapan untuk kuartal ini tinggi, tetapi terfokus pada sektor-sektor di mana visibilitas laba cukup kuat. Dia melihat peluang di luar perdagangan kecerdasan buatan, termasuk perusahaan yang mungkin diuntungkan dari pengembalian tarif dan pengeluaran terkait Piala Dunia FIFA.
Estimasi konsensus memperkirakan EPS S&P 500 akan naik 22% dibanding tahun lalu, pertumbuhan terkuat sejak periode pascapandemi. Secara historis, perusahaan yang melampaui estimasi laba biasanya hanya mengalami kenaikan harga saham yang moderat, sementara yang tidak memenuhi ekspektasi cenderung mengalami penurunan yang lebih tajam. Namun, Inui tidak terlalu khawatir karena sebagian besar pertumbuhan laba yang diharapkan untuk kuartal ini diprediksi berasal dari sektor energi, semikonduktor, dan pemasok perangkat keras teknologi, di mana pendapatan lebih dapat diprediksi. Di luar sektor-sektor tersebut, analisisnya menunjukkan bahwa laba diperkirakan tumbuh sekitar 5%, jauh lebih rendah dibandingkan dengan sekitar 24% yang terlihat pada kuartal pertama.
Sektor Energi dan Teknologi Informasi diperkirakan akan memimpin pertumbuhan, menurut data FactSet yang digunakan oleh HSBC, dengan pertumbuhan EPS sebesar 122% dan 61% masing-masing. Grup perusahaan besar seperti The Magnificent Seven (Amazon, Alphabet, Microsoft, Tesla, Nvidia, Meta Platforms, dan Apple) diperkirakan akan mencatat pertumbuhan laba sekitar 30%, sementara laba sebelum bunga dan pajak kemungkinan akan meluas sekitar 34%, terus mendukung narasi pengeluaran AI. Satu-satunya sektor yang diperkirakan akan melaporkan laba lebih rendah adalah kesehatan, yang dipimpin oleh perusahaan farmasi, meskipun Inui melihat peluang mengingat ekspektasi yang rendah.
Laba dari sektor AI dan teknologi tetap menjadi fokus pasar, sementara sektor konsumen seperti bahan pokok, industri, dan otomotif mungkin mendapatkan dorongan dari pengembalian tarif. Pengeluaran yang terkait dengan Piala Dunia FIFA juga dapat mendukung sektor-sektor yang ramah konsumen seperti minuman dan perjalanan. HSBC melakukan sebuah analisis dan menemukan 24 saham di mana “laba telah direvisi lebih tinggi, namun valuasi tampak terdiskon dan harga saham telah turun.†Di antara saham-saham yang mencolok adalah Netflix. Proyeksi laba Netflix meningkat 12% dalam tiga bulan terakhir sedangkan sahamnya turun 21%. Netflix telah merosot 40% selama 12 bulan terakhir, membuat valuasinya berada di ujung bawah kisaran historisnya, kata HSBC.
Saham Netflix mengalami penurunan hampir 42% dalam setahun terakhir setelah platform streaming ini memberikan panduan masa depan yang mengecewakan pada bulan April, menghadapi ketidakpastian terkait upayanya untuk mengakuisisi Warner Bros. Discovery, serta kepergian salah satu pendirinya, Reed Hastings. The Wall Street Journal juga melaporkan bahwa platform streaming dominan ini telah membahas kemungkinan menambahkan saluran televisi langsung ke dalam tawarannya dan menjajaki penggabungan produknya dengan layanan streaming lainnya. Netflix dijadwalkan akan mengumumkan hasil kuartal kedua pada Kamis setelah pasar tutup.
T-Mobile tampaknya mengalami ketidakcocokan serupa. Proyeksi EPS ke depan mereka meningkat hampir 9% dalam tiga bulan terakhir, sementara harga sahamnya turun hampir 12%, sehingga meninggalkan valuasi relatif di ujung bawah kisaran historisnya, menurut HSBC. Proyeksi meningkat setelah penyedia layanan nirkabel ini melaporkan hasil yang kuat pada kuartal pertama, dengan tambahan 217.000 akun pascabayar, peningkatan 6% dari 205.000 tahun lalu. Pada bulan April, T-Mobile juga mengumumkan dua kemitraan serat strategis untuk memperkuat portofolio broadband dan memperluas akses serat di wilayah Timur Laut, serta melaporkan rata-rata pendapatan per akun (ARPA) pascabayar sebesar $151,93, naik hampir 4% dari $146,22 pada tahun lalu. T-Mobile dijadwalkan akan merilis hasil kuartal kedua pada 23 Juli.
