Pada hari Selasa, bank-bank megakota Amerika memberikan bukti bahwa booming kecerdasan buatan (AI) global tidak hanya menguntungkan raksasa teknologi dan produsen chip. Goldman Sachs dan JPMorgan Chase masing-masing mencatatkan pendapatan kuartalan yang mencapai rekor, berkat lonjakan besar dalam perdagangan ekuitas dan perbankan investasi.
Pendapatan Goldman melonjak 39% menjadi $20,3 miliar, sementara JPMorgan meningkat 27% menjadi $58 miliar. CFO JPMorgan, Jeremy Barnum, mengatakan kepada wartawan bahwa kegiatan ini terjadi karena AI “ada di mana-mana di pasar keuangan.” Dia menambahkan bahwa “ini adalah lingkungan yang booming dengan banyak aktivitas, IPO besar, penyesuaian indeks yang signifikan, dan banyak aktivitas di Asia.” Banyak dari aktivitas ini berasal dari tema AI yang meluas di seluruh dunia.
Kwartal ini menunjukkan bahwa booming AI menciptakan pemenang jauh melampaui Silicon Valley. Meskipun Nvidia dan perusahaan hyperscaler seperti Alphabet menarik banyak perhatian, Goldman, JPMorgan, dan bank-bank lainnya juga meraih keuntungan besar dari arus modal yang mengalir ke AI. Mereka terlibat dalam pengaturan transaksi terkait AI, pembiayaan pusat data dan infrastruktur energi, penjaminan emisi utang dan ekuitas, serta memfasilitasi lonjakan perdagangan yang mengikuti perlombaan global untuk menerapkan teknologi tersebut.
Hal ini menciptakan “efek riak” di seluruh ekonomi Amerika dan membuka banyak peluang baru bagi bank untuk menyediakan solusi pembiayaan dan perdagangan di pasar publik maupun privat, kata CEO Goldman, David Solomon. Dia menekankan bahwa “kita berada di tengah siklus investasi super AI di mana ada permintaan untuk pembiayaan di setiap instrumen pembiayaan, di setiap wilayah dunia, dan di setiap industri.” Capex, atau belanja modal, mengacu pada investasi yang dilakukan bisnis untuk aset fisik seperti pabrik.
Goldman sedang mempersiapkan siklus investasi tiga hingga lima tahun yang masih berada di tahap awal, menurut Solomon. Saham Goldman melonjak 8% dalam perdagangan sore, sementara JPMorgan naik 2%.
AI ‘Tipping Point’
Walaupun pengembangan AI bukan hal baru, perubahan yang terjadi adalah bahwa fokusnya telah meluas di luar chip dan perangkat lunak, meliputi penyedia daya dan pemain infrastruktur. Tiga perusahaan Wall Street terbesar—Goldman Sachs, JPMorgan, dan Morgan Stanley—adalah pihak yang paling diuntungkan dari tren ini, menurut analis perbankan Wells Fargo, Mike Mayo. Dia menyatakan bahwa booming investasi AI “telah mencapai titik balik” pada kuartal kedua.
Mayo meningkatkan target harga untuk Goldman dan JPMorgan setelah hasil luar biasa pada hari Selasa. Morgan Stanley dijadwalkan melaporkan pendapatan pada hari Rabu.
Bukti paling jelas dari dampak AI terlihat dalam perdagangan ekuitas, di mana arus modal global dan transaksi besar membantu menghasilkan beberapa kejutan pendapatan terbesar pada kuartal ini. Pendapatan dari perdagangan ekuitas meningkat 86% menjadi $6 miliar di JPMorgan dan 72% menjadi $7,42 miliar di Goldman. Secara keseluruhan, angka ini $4,4 miliar lebih tinggi dari yang diperkirakan oleh para analis.
Bank-bank besar lainnya juga meraih keuntungan. Bank of America, pemberi pinjaman terbesar kedua di AS berdasarkan aset, melihat pendapatan perdagangan ekuitas naik 70% menjadi $3,6 miliar. Para investor semakin memperluas pencarian mereka untuk pihak-pihak yang diuntungkan dari AI, dengan menginvestasikan lebih banyak uang ke pasar Asia, termasuk Korea Selatan, Taiwan, dan Jepang.
SpaceX, Alphabet
Dampak AI juga terlihat dalam pendapatan perbankan penasehat yang kuat dari bank-bank tersebut untuk kuartal kedua. Pendapatan perbankan investasi di Goldman melonjak 55% menjadi $3,4 miliar, dan naik 30% menjadi $3,3 miliar di JPMorgan. Gabungan pendapatan ini $1 miliar lebih tinggi dari perkiraan analis.
Pada kuartal ini, Goldman menjadi penasehat utama untuk IPO SpaceX dan penerbitan ekuitas sebesar $90 miliar oleh Alphabet, serta menasehati Dominion Energy dalam penjualannya kepada NextEra Energy, semua langkah ini dipicu oleh siklus AI. Sementara itu, di Bank of America, biaya perbankan investasi meningkat 50% menjadi $2,1 miliar.
Saat mereka memanen biaya rekor yang dipicu oleh AI, bank-bank mulai merasakan manfaat dari penerapan teknologi ini secara internal. Ini seharusnya membantu mereka meningkatkan pendapatan sambil mengendalikan jumlah karyawan dan pengeluaran lainnya. Zuberi menuturkan bahwa “AI mendorong perbankan dengan membantu menyederhanakan proses,” dan sebaliknya, “perbankan juga mendorong AI, karena tanpa perbankan, semua pusat data ini tidak bisa dibiayai.”
