Roundhill Memory ETF (DRAM) baru saja mencetak prestasi luar biasa dengan mencapai $9,8 miliar dalam pengelolaan aset hanya dalam 43 hari. Ini adalah laju tercepat yang pernah ada untuk sebuah exchange-traded fund (ETF), menurut TMX VettaFi.
Menjelang pencapaian tersebut, CEO Roundhill Investments mengungkapkan kepada CNBC di acara “ETF Edge” bahwa pertumbuhan pesat ini berkaitan dengan jumlah terbatas perusahaan yang terlibat dalam produksi memori bandwidth tinggi atau chip DRAM. Chip ini dianggap sangat penting dalam revolusi kecerdasan buatan.
“Para investor mulai menyadari bahwa bottleneck terbesar dalam pengembangan AI sebenarnya ada di chip memori,” kata Dave Mazza pada hari Senin. “Ada ketidakseimbangan yang luar biasa antara pasokan dan permintaan untuk memori, yang merupakan salah satu alasan mengapa saham-saham ini berkinerja sangat baik.”
Mazza juga menekankan bahwa hanya ada sejumlah kecil perusahaan yang terlibat dalam pembuatan chip memori bandwidth tinggi.
“Ini adalah area dimana memori historically sangat siklikal. Kita telah melihat siklus berkembang dan menyusut. Salah satu alasan mengapa ini begitu siklikal adalah karena memori ditemukan di mana-mana — di smart TV Anda, ponsel, hingga mobil Anda,” katanya. “Yang berubah sekarang adalah data center dan pertumbuhan serta pengembangan AI.”
Mazza memperkirakan ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan ini bisa bertahan hingga 2028 karena permintaan AI dan pembangunan data center hyperscaler.
‘Saya terkejut’
Dalam sebuah catatan khusus kepada CNBC, Todd Rosenbluth dari TMX VettaFi bereaksi terhadap popularitas DRAM, yang dianggap sebagai ETF terpanas sejak melesatnya bitcoin.
“Saya terkejut dengan adopsi cepat ETF ini, karena permintaan saham memori melalui ETF ini tidak tertekan seperti yang terjadi pada eksposur bitcoin,” tulis kepala riset dan editorial perusahaan itu pada hari Kamis. “Thematic ETFs terus mendapatkan traction dengan menawarkan eksposur kepada perusahaan yang tumbuh cepat.”
Riset dari Citi menunjukkan bahwa Drew Pettit yakin momentum kuat ini akan terus berlanjut.
“Momentum harga didukung oleh momentum pendapatan. Jadi, ini adalah tempat di mana kami melihat revisi pendapatan terbaik tahun ini di Amerika Serikat dan secara global,” ungkap direktur riset strategi ekuitas dan ETF AS tersebut dalam wawancara yang sama dengan Mazza. “Jika kita sudah naik 300%, tetapi ekspektasi pendapatan Anda meningkat enam sampai delapan kali lipat dalam beberapa tahun ke depan, itu tetap terlihat wajar untuk kami.” DRAM kini sedang menghadapi tekanan dalam perdagangan hari Jumat. Namun, ETF ini telah meningkat lebih dari 80% sejak diluncurkan.
DRAM mengalami tekanan dalam perdagangan hari Jumat. Namun, ETF ini telah meningkat lebih dari 80% sejak diluncurkan.
