Bank Singapore (BOS) memperkirakan bahwa sektor manufaktur canggih di Tiongkok akan menjadi salah satu pemenang besar dari peningkatan pengeluaran yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI). Menurut mereka, sejumlah sektor yang akan merasakan manfaat ini mencakup kendaraan listrik, perangkat tenaga surya, mesin industri, dan robotika.
BOS memperkirakan pengeluaran terkait AI dari perusahaan teknologi terkemuka di Tiongkok akan mengalami pertumbuhan yang kuat, dengan tingkat pertumbuhan lebih dari 20 persen secara terkompound selama beberapa tahun ke depan. Hal ini akan berfungsi untuk mendukung dan meningkatkan permintaan untuk sirkuit terintegrasi listrik dalam industri mesin dan peralatan listrik, mengingat aplikasi AI yang luas di infrastruktur teknologi.
Dalam laporan 2026 Supertrends mereka, BOS mencatat bahwa mesin listrik dan peralatan menyumbang setengah dari pertumbuhan ekspor tahunan Tiongkok yang mencapai 14,5 persen pada kuartal pertama tahun 2026. Selain itu, BOS juga mengungkapkan bahwa manfaat dari AI di Tiongkok akan tersebar luas dan tidak hanya terfokus pada perusahaan teknologi dan produsen. Ini akan mencakup seluruh pasar, yang pada akhirnya meningkatkan produktivitas dan daya saing dalam rantai pasokan negara tersebut.
“Tiongkok adalah salah satu pemenang terbesar dari pengeluaran AI,†ujar Jean Chia, Chief Investment Officer global di BOS, saat pembukaan Portfolio Summit di Tiongkok pada 16 Juli.
Performa yang Beragam
Namun, BOS memperkirakan bahwa siklus industri ini akan tercermin secara tidak merata di pasar modal Tiongkok, dengan A-shares domestik yang kemungkinan memberikan hasil yang lebih baik dibandingkan saham-saham di pasar luar negeri. Chia menyatakan bahwa Tiongkok seakan menjadi cerita dua pasar, yaitu pasar domestik dan pasar luar negeri.
Saham onshore adalah saham yang terdaftar di bursa dalam negeri Tiongkok, sedangkan saham offshore merujuk pada yang terdaftar di pasar lain. “Di pasar saham offshore Tiongkok, sentimen masih terbebani oleh data aktivitas yang lesu, terutama untuk penjualan ritel, serta kekhawatiran mengenai persyaratan regulasi baru untuk investasi keluar,†tambah BOS.
Hasil kuartal kedua tahun fiskal 2026 mendatang diharapkan menjadi titik balik penting, di mana perusahaan-perusahaan teknologi yang mendominasi indeks mungkin telah mencapai puncak dari subsidi pengiriman makanan dan perdagangan cepat. Jika hasil Q2 FY2026 menunjukkan perbaikan yang signifikan, hal ini bisa mendukung revisi kenaikan pendapatan untuk sub-sektor yang didominasi oleh indeks tersebut.
Sebaliknya, BOS reiterate dukungannya untuk A-shares domestik, sembari mendorong strategi “barbellâ€. Strategi ini mendorong investor untuk mempertimbangkan saham yang memberikan imbal hasil berkualitas sebagai pelindung dari volatilitas pasar, sambil juga memiliki potensi kenaikan pada opsi AI, seperti peralatan tenaga hulu dan penyimpanan energi.
